一根穿云箭,千军万马来相见。
在经历了10月份的跌跌不休之后,今日(2022年11月1日),11月首个交易日,股王 茅台终于点火进场,引领了 白酒股上涨潮!截止今日收盘,茅台大涨8.3%,创年内最大单日涨幅!顺鑫农业、酒鬼酒、椰岛、 舍得、 汾酒等也都大涨8%以上! 白酒板块也大涨 六大龙头集体发声,白酒是长周期产业
昨晚,中国酒业协会联合贵州茅台、 五粮液、 洋河股份、 泸州老窖、山西汾酒、 古井贡酒等6大白酒龙头发表署名文章《中国白酒产业是充分市场化的长周期产业》。 文章称,近段时间以来,在资本市场上,白酒板块出现了较大波动,呼吁广大投资者及 消费者,可以站在更长时间轴上,以历史的眼光和产业发展长周期思维,理性看待资本市场变化,客观分析产业发展态势,合理调整基本投资策略,共同塑造良好产业生态。
这是中国酒业协会近期力挺白酒行业的第二次发声,就在此前的10月29日晚间,中国酒业协会还曾在官方微信公众号上刊发题为“从资本市场看中国白酒‘价值论’”的文章,点评近期资本市场白酒板块波动。文章表示,10月份以来,资本市场的白酒板块出现了大幅度下跌行情,形成情绪化、恐慌式非理性调整,资本市场的股价和实体经济之间出现了严重的“价值背离”.
前六名白酒企业营收、净利均保持双位数增长
近日,在茅台集团召开“十四五”发展规划中期评估专题会议。会议认为,尽管当前白酒板块资本市场波动较大,但白酒行业发展稳中向好的根本趋势没有改变,茅台产销势头良好,有信心、有能力确保股份公司未来实现持续稳健增长,全面完成“十四五”目标任务。主要源于产能逐步释放、渠道结构不断优化、各产品价格体系愈加完善。未来,茅台将继续推进营销体制改革和价格市场化改革。
从刚刚披露的三季报来看,白酒企业业绩依然表现亮眼。Wind数据显示,前三季度,20家白酒上市企业实现总营收2684.52亿元,总净利润为1000.52亿元。其中,贵州茅台前三季度营业收入897.86亿元,同比增长16.52%,净利润444亿元,同比增长19.14%,营收和净利润依然位居行业第一。紧随其后的是五粮液,前三季度营业收入557.8亿元,同比增长12.19%,净利润199.89亿元,同比增长15.36%。贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒6家酒企营收均突破百亿元,且营业收入和净利润同比增长均达到两位数增速。 有业内人士指出,目前白酒行业整体呈现双位数增长态势,这主要得益于头部企业双位数增长带动,以及区域酒企高速增长所致。未来,随着白酒传统消费旺季来临,头部企业也将进入更为激烈的市场竞争中,预计全年业绩表现也将会较于去年而言,有明显提升。
中金公司最新研报点评认为,多家龙头酒企三季报业绩超预期,板块发展长期逻辑未变,重点推荐品牌基础好且悲观假设下业绩下修风险小的公司。受恐慌情绪影响,白酒板块下跌,中金公司认为回调主要系市场担忧国内疫情、经济增长前景等外部因素,甚至对白酒行业长期投资逻辑产生分歧。中金公司认为疫情下各地赠礼、家宴、婚宴等场景对白酒的需求受影响较小,龙头业绩彰显白酒行业韧性。品牌、组织力强的龙头,可通过拓展直销及团购、渠道下沉、拓宽品类等,对业绩形成保障;目前主流品牌渠道库存仍在合理水平,行业基本面健康。中金公司对白酒长期发展仍有信心,历史证明白酒行业具备强韧性,结构性繁荣逻辑未变。历史上,经济、疫情等扰动因素只能影响白酒行业发展的节奏,而不改行业价位升级和集中分化的趋势。
浙商证券表示,近期白酒板块下跌主因行业贝塔(市场对疫情影响/经济政策等方面不确定)叠加个股阿尔法(市场担忧下调23年盈利预测等)多重因素演绎,情绪面、资金面均短期承压。历史上每次行业调整期都蕴含着下一波配置机会,随着板块估值性价比&边际变化显现,强业绩确定性、具备超预期可能的标的仍值得重点关注。
|